Le azioni Brunello Cucinelli stentano nonostante la sottovalutazione

Le azioni Brunello Cucinelli si presentano alla pubblicazione della semestrale dopo un trimestre da incubo. Dopo i massimi di marzo, infatti, le quotazioni sono state sempre in discesa. Dopo una panoramica sulla view di Equita SIM, illustriamo i livelli chiave secondo l’analisi grafica.

Come valuta Equita SIM le azioni Brunello Cucinelli alla vigilia della semestrale?

Gli analisti di Equita SIM prevedono per Brunello Cucinelli un fatturato di 621 milioni di euro nel primo semestre, con un aumento del 12% nel secondo trimestre, in rallentamento rispetto al 16,5% del primo trimestre. Questo rallentamento è attribuito alla normalizzazione delle crescite wholesale, attese in calo dal 19% al 7% nel secondo trimestre. Per il retail, le aspettative sono di una crescita del 14,5%, leggermente inferiore al 15% del primo trimestre.

Equita SIM stima per l’intero anno una crescita del fatturato del 13%, superiore al 10% della guidance e all’11% del consensus. Per il secondo semestre, prevedono un wholesale stabile o leggermente negativo e un retail in lieve accelerazione, con una crescita a una singola cifra alta. Tuttavia, ritengono che la guidance del fatturato a +10% rimarrà invariata, prevedendo un rallentamento del retail nel secondo semestre a causa del minore supporto dai nuovi negozi.

Le nuove aperture nel 2023 sono concentrate nel primo semestre, mentre quest’anno saranno più sbilanciate verso la fine del quarto trimestre. A livello di marginalità, si aspettano un miglioramento dell’EBIT margin nel primo semestre e una stabilità nel secondo semestre, considerando il diverso timing delle aperture e un budget di marketing più concentrato nella seconda parte dell’anno rispetto al 2023.

Il titolo Brunello Cucinelli è trattato a un multiplo di 45 volte il rapporto prezzo-utili, in calo rispetto al picco di 59 volte di metà marzo, ma più ragionevole rispetto alla media storica di 50 volte nel 2022 e 2023. Gli analisti mantengono una visione cauta con raccomandazione “hold” e un prezzo obiettivo di 100 €, vedendo meno spazio per sorprese positive nel breve termine rispetto agli anni precedenti.

Le indicazioni dell’analisi grafica sul titolo Brunello Cucinelli

Dopo i massimi di marzo le quotazioni si sono avviate lungo una china discendente che, però, sembrerebbe avere trovato un equilibrio all’interno del trading range 87,40 € – 97,21 €. A questo punto solo la rottura di uno di questi due livelli potrebbe favorire una ripresa della drezionaità.

Da notare che, nel caso di una continuazione delle discesa, c’è un fortissimo supporto in area 71,52 € che già in passato ha frenato la discesa delle quotazioni.

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